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贵金属周报 | 美债收益率倒挂,避险因素推动金价上涨-凯发官方首页
时间:2019-06-03 浏览次数:721 来源:本站
【行情回顾】
上周伦敦金震荡后大幅上涨,伦敦银则走出反弹行情,由于白银涨幅不及黄金,金银比价继续扩大,截至周一早上9:30,金银比已达89.4,再创新高。上周美元高位回落,美股继续下行,标普500跌破2800,避险情绪蔓延,推动金价上涨。美元兑离岸人民币高位震荡,内盘金银走势基本跟随外盘。
【重要数据和资讯】
1. 上周三,美债收益率再度倒挂,3个月期美债收益率涨超1年、2年、5年和10年期美债收益率。其中,美国3个月/10年国债收益率在纽约盘初倒挂13个基点,倒挂幅度达到2007年以来的最大值。上周五美债收益率暴跌,3月期和10年期美债收益率利差扩大至22个基点,续创2007年以来新低,该收益率曲线倒挂续创12年来最深。
2. electrum group集团创始人thomas kaplan上周三下午对新闻媒体表示,鉴于宏观经济状况,他相信黄金价格将达到3000至5000美元/盎司,甚至更高。
3. 美国至5月25日当周初请失业金人数增长21.5万人,预期增长21.5万人,前值增长21.1万人,符合预期。美国一季度gdp增速终值下修0.1个百分点,至3.1%,符合市场预期。美国4月核心pce物价指数同比增1.6%,预期增1.6%,前值增1.6%;pce物价指数同比增1.5%,预期1.6%,前值1.6%,符合预期。美国4月个人消费支出环比增0.3%,预期增0.2%,前值增0.9%;4月个人收入环比增0.5%,预期增0.3%;前值增0.1%,稍优于预期。
4. 美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯表示,美联储必须“在通货紧缩或者严重衰退威胁下大幅”降息。他表示,在研究了全球现有大部分发达经济体,在低通胀或其他经济趋势影响下,将利率降至接近零的水平时的应对方式后,得出了两个经验教训:一是,当通货紧缩或严重衰退时,应大幅削减短期利率;二是,随着经济的复苏,短期利率应该“更长时间地保持低水平”。
【本期观点】
1. 上周公布的美国经济数据基本符合预期,但通胀依旧偏低,未达到美联储2%的目标位置,且各机构纷纷下调美国二季度经济增长预期,因此市场对今年美联储降息的预期增加,利多金价。
2. 收益率曲线倒挂预示着资本市场对于未来经济的前景较为悲观。
3. 汇率方面,外汇市场出现一定的顺周期波动,当前已逼近7的重要心理位置。官方言论发声:不必在乎汇率整数关口,7不见得是底线。前期“稳7”逻辑应当放下,官方言论为“破7”做预期,因此“破7”可能性增加。
4. 长线来看,中美两大经济体与欧元区、英国经济运行皆不理想,长期看多金银态度不变。
5)短期看,金价受避险因素推动形成突破,截至周一上午9:30伦敦金已触及1310高位,短线有受阻回调可能。
【交易策略】
1. 技术上,周五连破各日均线,日线级别kdj向上运行,日线级别macd红柱为扩大趋势,布林通道接近上轨,显示短期金价向上方运行趋势,但上方1310或形成压力,短线不宜追高。
2. 操作上,建议暂时观望,关注伦敦金上方1322阻力。
温馨提示:以上观点仅供参考,不作为入市依据,据此入市,风险自担!
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