早盘策略

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时间:2020-08-17 浏览次数:124 来源:本站


宏观概览       


全球金融市场收评

上周五,美国数据喜忧参半,美股盘中剧烈震荡,三大股指收盘涨跌不一。欧元区经济录得了有记录以来最严重的季度收缩,欧洲股市全部飘绿。亚太股市多数下行。美国疫情形势严峻,其他疫情管控更好的地区货币走强,美元指数连续三天下行,兑多数g-10货币走低。comex黄金上周五回调,收6月份以来单周最大跌幅,隔夜继续走低。美国国债收益率涨跌不一。外盘金属涨跌互现。国际油价小幅收跌。cbot和ice农产品期货主力合约涨跌不一。


早盘策略      


股指

市场热点及投资逻辑:

周五(8月14日),上证指数收报3360.1点,涨1.19%。两市成交额继续缩量。北向资金全天单边净买入64.29亿元,创7月29日以来新高;本周北向资金累计净买入66.66亿元,终结连续4周净卖出。社零数据不佳一度令大盘下跌,但随北向资金强势流入,股指最终持稳回升。市场对中美第一阶段评估预期较好,一定程度利多股指。大盘基本站稳3300,短期或以震荡为主,不排除再次回调可能,维持回调做多思路,第一目标3500。


策略建议:

持多。


国债

市场热点及投资逻辑:

期债全线上涨。现券方面,二债当季ctd为190003.ib,收益率报2.54%,irr为2.35%;五债当季ctd为2000001.ib,收益率报2.8%,irr为1.74%;十债当季ctd为2000004.ib,收益率报3.05%,irr为1.16%。十年期国债收益率下行0.73bp报2.9524%,dr001上行0.2bp报2.1665%,dr007下行2.6bp报2.2098%,shibor3m变动0bp。

公开市场方面,央行公开市场进行1500亿元7天期逆回购操作,当日有100亿元逆回购到期。据此计算,央行当日净投放1400亿元。央行上周共进行5000亿元逆回购操作,净投放4900亿元。央行将于8月17日对本月到期的两笔中期借贷便利(mlf)一次性续做,具体操作金额将根据市场需求等情况确定。8月15日将有4000亿元mlf到期,8月26日将有1500亿元mlf到期,本月合计5500亿元mlf到期。

基本面没变化,经济下行压力、货币宽松是主基调,长期看多期债。税期扰动加大,央行增加了流动性投放,平抑资金面波动。下周mlf操作将成为焦点。短线期债或以震荡为主,关注十年期国债收益率3%关口压力。


策略建议:

观望,或背靠十年期国债收益率3.0%做多。


金银

市场热点及投资逻辑:

美股收盘涨跌不一,全天窄幅波动,美债收益率涨跌不一,金银剧烈震荡。国际金银比价为72.8,离岸人民币报6.9498。全球货币政策宽松趋势不改,美元下行,美国大选等诸多不确定性继续支撑金银走牛,中长线看多观点不变。


策略建议:

操作上,长线多单继续持有,短线逢低做多思路为主。


沪铅

市场热点及投资逻辑:

上周五沪铅依然维持偏强走势,因美元数据喜忧参半未能提振美元,美元连续三天下跌,外盘有色金属得到一定提振。因宏观局势依然偏乐观,预计短期铅价将维持震荡。基本面看,目前废旧电瓶价格相对坚挺,尽管铅价连续走低但旧电池价格下滑幅度有限,再生铅企业利润受到一定侵蚀,整体看再生铅生产相对稳定,原生铅也无明显变化,预计铅锭供应将处于宽松状态,需求端目前市场小旺季,整体需求有所改善。综合看,目前铅基本面提供支持但价格持续上行动力不足。

策略建议:

       观望为宜。


沪锌

市场热点及投资逻辑:

美国数据喜忧参半未能提振美元,美元连续三天下跌,欧洲股市权限飘绿,外盘有色金属涨跌互现,沪锌继续维持高位震荡。基本面看,当前锌冶炼厂生产较为稳定,市场供应相对充裕,目前处于消费淡季但市场对旺季消费改善存较高预期,此外,国内经济恢复有序进行,预计短期内锌价将维持偏强震荡。

策略建议:

       观望或逢低做多,多单继续持有。


沪铜

市场热点及投资逻辑:

lme震荡上涨1.52%,依然徘徊在均线之下。中期盘面依然走复工逻辑,外需均有边际走强预期,叠加海外矿山供给扰动风险,但防范全球范围二次疫情冲击的潜在影响,目前影响正在凸显;内需面临淡季,消费有走弱预期。目前产业链累库持续,基本面弱势不改。宏观上美指可能迎来反抽,大宗可能迎来拐点,关注美刺激方案协议谈判。美救助谈判陷入困局,特朗普继续对中国企业施压,国内房地产数据依然表现良好,宏观形势依然不容乐观。预计今天仍将弱势震荡,整体下行趋势不改,空单继续持有,看跌期权cu2010p50000或者考虑熊市价差策略。


策略建议:

       夜盘反弹是暂时的,预计今天仍将弱势震荡,整体下行趋势不改,空单继续持有,看跌期权cu2010p50000或者考虑熊市价差策略。


沪铝

市场热点及投资逻辑:

铝市核心运行逻辑没有变,密切观察电解铝新增产能投产进度,以及减复产的进度,消费复苏的节奏,利润将重回扁平状态,可能是未来一段时间铝市场的核心运行逻辑。

昨日伦铝震荡下跌1.28%,继续徘徊在 10日均线下方。

基本面:近期现货市场逐步宽松,上周现货交割后部分仓单流入市场,并且进口铝锭也陆续流入,现货紧缺情况缓解,因此现货升水也逐步回落。6月份中国原铝进口量为12.35万吨,同比增长超40倍。1-6月份原铝进口总量为16.23万吨,同比增长39倍。由于铝锭库存基数并没有增加,现货拉动期货的情况仍会存在,届时现货升水还将继续收窄。但从库存继续去化的情况来看,消费虽然最高峰已过,连续两周继续累库,库存拐点几近明确。


策略建议:

       库存拐点出现,有效边际供给正在加速,时间站在空头一方,继续持空,压缩电解铝行业利润,20日均线目标已达,向13900附近靠拢。


沪镍

市场热点及投资逻辑:

伦镍震荡大涨2.46%,强势上涨。

8月福欣、金汇等钢厂检修结束,产量恢复正常,大部分钢厂处于满产状态,不锈钢扁平材粗钢量预计继续增加5.8万吨至255.7万吨,较7月增加2.3%;同比增加3.8万吨,增幅1.5%。其中300系量约122万吨,较7月增加3.1万吨,增幅2.6%;同比增加16.1万吨,增幅15.3%;8月不锈钢排产依旧大幅增加,高位镍矿价格倒推镍铁成本上移加之月末钢厂采购,镍铁价格上移,短期不锈钢补库意愿依然维持,但长期整体供应充足的局面不改;下游不锈钢库存拐点出现,价格再上行的空间有限。美就疫情救助政策迟迟不能落地,加之国内货币、信用政策进入新阶段,消费预期可能转弱,但供给端偏强局面仍存,短期可能依然偏震荡行情,等待镍矿镍铁的进口补充,震荡区间11-11.5w。

不锈钢:近期钢厂检修增加叠加阳江中频率事件市场供给收缩预期增强,钢厂利润修复,成交疲弱,供给压力上升,库存回升,需求回落叠加进口方坯冲击导致板材增加隐忧,预计后续不锈钢让将延续弱势,空单继续持有,观察20日均线支撑的有效性。


策略建议:

       美就疫情救助政策迟迟不能落地,加之国内货币、信用政策进入新阶段,消费预期可能转弱,但供给端偏强局面仍存,短期可能依然偏震荡行情,等待镍矿镍铁的进口补充,震荡区间11-11.5w。


沪锡

市场热点及投资逻辑:

外盘震荡上涨1%,交投于5日均线。复工、需求增加、原料短缺、需求短周期回落仍然是锡市的主要矛盾。云南省开启商业收储,大概率是小金属,特别是锡有可能纳入范围。从盘面走势上来看,市场不太认可收储逻辑,但也是阻止市场深跌的重要支撑。缅甸再度延长相关防疫禁令,预计缅甸矿进口紧张的局面进一步持续到8月。目前基本面偏强,叠加基差收缩已基本到位(目前已经倒挂),但宏观向下,前期空单可以选择止盈,风险偏好者继续轻仓持有空单,第二目标40日均线。


策略建议:

       目前基本面偏强,叠加基差收缩已基本到位(目前已经倒挂),但宏观向下,前期空单可以选择止盈,风险偏好者继续轻仓持有空单,第二目标40日均线。


钢材

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)价格:周五螺纹钢期货主力合约震荡运行,早盘受地产数据利好影响震荡走强,盘终收3799,涨0.21%;现货方面,成交表现整体好于周四,价格整体持稳,华东地区上涨10元/吨左右。(2)供需:统计局公布的7月地产数据整体继续向上修复,其中1-7月全国新开工面积12亿平方米,同比下降4.5%,增速比1-6月提升3.0个百分点,7月单月开工面积2.25亿平方米,同比上升11.3%,环比6月提升2.5% ,资金情况也持续改善,下游施工量的增加支撑用钢需求,随着用钢旺季到来,螺纹钢需求可期;上周建材产量继续走高,高炉开工维持高位,供应压力犹存。整体来看,目前钢材正处于需求回暖阶段,市场对后市预期偏乐观,心态整体良好,但在需求尚未出现明显复苏和高供给、高库存的结构下,钢价走势仍存一定不确定性,短期在需求放缓的情况下存在一定调整压力。后续需关注大国博弈因素干扰、宏观政策落地及螺纹钢终端需求乐观预期兑现情况。

2、技术面:螺纹3700-3900,热轧3850-4000。


策略建议:

       关注成材需求回升状况。钢价中性偏强震荡。


铁矿石

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)价格:周五铁矿石主力合约震荡偏稳运行,早盘受期钢带动震荡上行,盘终收839,涨1.51%;现货方面,贸易商报盘积极性较高,钢厂询价积极性一般,部分钢厂已完成当周的补库计划,全天实盘成交弱于周四,现货价格上涨10元/吨左右,pb粉920-925元/吨,卡粉985-990元/吨,超特粉740元/吨。(2)供需:mysteel调研247家钢厂高炉开工率91.93%,环比上周增0.52% ,钢厂生产整体处于高位,铁矿石需求坚挺,上周mysteel 统计样本钢厂进口铁矿石库存总量10978.03万吨,环比减少87.06万吨,铁矿石日耗为313.16万吨,环比增加1.95万吨,钢厂存在一定补库刚需;供应方面,四大矿山发货仍在回升,澳洲、巴西发往中国的比例提升,非主流矿进口增加,但当前主流中品矿资源偏紧,特别是pb粉,多港处于吃紧状态,处于近年来的低位水平,对盘面支撑力度较强,考虑到近期进关检疫严格导致压港船舶较多,尤其是山东港口,短期中品矿短缺问题较难缓解。整体来看,当前铁矿石基本面结构良好,价格支撑力度较强,后期大概率偏强运行。

2、技术面:铁矿石区间800-920。


策略建议:

套利: 布局i2101-i2105正套。

逢低做多i2101。


煤焦

市场热点及投资逻辑:

1、基本面:(1)价格:周五焦炭主力合约宽幅震荡,盘终收1992.5,涨0.23%;焦煤主力合约跟随焦炭走势,盘终收1194,涨0.72%。(2)焦炭方面,当前焦企保持高利润、高供给,焦钢企业焦炭无库存压力,焦企出货情况良好,心态相对乐观, mysteel调研247家钢厂高炉开工率91.93%,环比上周增0.52% ,钢厂生产整体处于高位,对焦炭采购需求良好,场内到货基本正常,港口现货偏强运行,贸易商心态良好,随着贸易需求的提升,焦炭库存将逐渐向港口转移;后期随着钢厂库存的消耗,现货仍然具备提涨空间。整体来看,焦炭基本面相对良好,需求可期,但由于前期拉涨过快,期货升水的情况下基差压力较大,短期存在一定调整压力。(3)焦煤方面,焦煤目前供需两旺,供应方面,国内煤矿供给较宽松,蒙煤通关边际改善,澳煤进口受限,通关难度较大,但对供应边际影响较弱;焦炭盈利依然驱动焦企高开工,对焦煤需求尚可,但焦企主动控制原料库存,补库意愿不强,煤企销售压力不减,产业链博弈压力继续转移到供给相对宽松的焦煤端。

2、技术面:焦炭区间1840-2080;焦煤区间1170-1250。


策略建议:

目前观望为主 。


原油

市场热点及投资逻辑:

贝克休斯数据显示,8月14日当周美国石油钻井数减少6座至172座,连续第15周下降。cftc报告显示,截至8月11日当周,wti原油投机性净多头持仓减少12798手至355847手合约。ice报告显示,截至8月11日当周,布伦特原油投机性净多头持仓增加17104手至205108手合约。据机构测算,俄罗斯9月离线初级炼油产能已从之前的计划下调2.6%至299.3万吨。中国7月生产原油1646万吨,同比增长0.6%;加工原油5956万吨,增长12.4%。1-7月生产原油同比增长1.4%;加工原油同比增长2.3%。iea和opec相继下调今年全球石油需求的预测,且供应增加也盖过了原油和燃料库存下降引发的乐观情绪。但股市的韧性和疲软的美元限制了油价跌幅。技术上国际油价运行至前期跳空缺口附近重要压力位,预计短期期价窄幅震荡,关注上方缺口附近压力。


策略建议:

窄幅震荡,关注上方缺口附近压力。


pta

市场热点及投资逻辑:

成本方面,国际油价高位震荡,东营威联100万吨px装置计划8月投产,px-石脑油价差维持低位,成本端基本持稳。供应方面,华南地区一套450万吨pta装置8月12日起降负至7成左右,预计降负荷1周左右。虹港石化150万吨短暂停车计划8月14日重启。上周国内pta负荷较前一周下降4.8个百分点至82.6%。本周宁波台化120万吨、扬子石化65万吨计划重启,宁波逸盛220万吨短停计划取消。预估本周pta负荷将环比提升。需求方面,上周聚酯负荷提升1.2个百分点至88.2%,江浙织机负荷提升5.3个百分点至63.3%。受秋冬服装和家纺面料订单回暖影响,部分地区织造企业走货量好转进而提升生产积极性,伴随终端织机开工负荷的缓慢回升,预计本周聚酯开工或微幅回升。上周五pta行情偏弱震荡,现货市场买气减弱,pta期现货价格承压,下游聚酯市场平淡。但原油价格高位震荡且短期pta处于微幅去库存状态,或限制pta下方空间,预计短期期价窄幅震荡,参考区间3690-3850。


策略建议:

       窄幅震荡,参考区间3690-3850。


甲醇

市场热点及投资逻辑:

供应方面,西北地区部分甲醇装置恢复满负荷运行,西北地区的开工负荷为82.36%,上涨1.30个百分点。山东、河南地区部分装置产出产品或者稳定运行,国内甲醇整体装置开工负荷为70.21%,上涨2.03个百分点。港口方面,上周福建、浙江、广西港口库存增加,广东、江苏港口库存不同程度下滑。整体沿海地区甲醇库存在130.83万吨,环比下降8.47万吨,跌幅在6.08%,整体沿海地区甲醇可流通货源预估持稳在35.8万吨。未来两周进口船货到港量在70万吨附近,较前一周减少2万吨。近期进口船货改港依然频繁,尤其是非伊朗船货。而受到近期华南多数区域以及江苏部分区域吃水不够等影响,近期船货到港以及卸货时间均受到较大影响。需求方面,上周除西北少数mto装置略有提升外,多数企业开工运行平稳,国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工负荷在85.74%,较前一周上涨0.12个百分点。传统需求方面,二甲醚、dmf开工负荷提升,醋酸、甲醛、mtbe开工负荷下降。上周五国内甲醇市场延续分化,港口市场因主力换月及补空尚存一定支撑,日内随期货市场先抑后扬,现货买盘维持刚需,后续需持续关港口船货到港情况。内地市场整体价格以稳为主,局部价格受运费等影响略有调整,目前整体需求一般,观望心态相对明显。预计短期期价偏强震荡,短线关注1770附近压力。


策略建议:

偏强震荡,短线关注1770附近压力。


聚烯烃

市场热点及投资逻辑:

上游方面:三大机构下调今年石油需求预测,加之欧佩克及其减产同盟增加原油供应,周五国际油价继续下跌。国际能源署数月来首次下调原油需求预期,而在此之前欧佩克亦发布了较为悲观的月度报告。此外消息称俄罗斯能源部长诺瓦克认为下周将举行的opec 会议不会修改和调整减产协议,这令原油市场承压。同时美国刺激方案难以制定及落实亦令市场情绪受到打压。

截至8月14日收盘:9月wti跌0.23报42.01,跌幅0.5%;10月布伦特跌0.16报44.8美元/桶,跌幅0.4%。

聚烯烃供应,截止上周五两油库存在69万吨,环比降低0.5万吨,降幅在0.72%,去年同期库存水平大致在74.5万吨,去库节奏偏缓,但库存压力不大,贸易商库存量一般,随行出货为主。pe方面,国内装置多正常运行,本周检修损失量仅在1.67万吨,虽然环比增加0.22万吨,但幅度有限。进口料方面,中下旬美国资源将集中到港,据悉部分伊朗货本周亦能靠港,市场整体供应压力仍存。pp方面,上周国内pp装置检修损失量4.7万吨,环比继续下降,开工负荷达到91.36%。新产能方面,中科炼化计划下周18日开第一套pp,24日开第二套pp;泉化、宝来预计8月底正式出产品,新产能释放预期压力仍在上演。

需求端,下游需求整体维持稳定,暂无明显大幅变动,工厂接货多坚持刚需,补仓积极性相对较弱,交投清淡对持货方报价形成压制。

综合来看,随着检修装置的开车重启,及新产能的投放,8月份供应压力逐步凸显,但需求端改观力度有限,市场成交遇阻,预计聚烯烃市场价格或维持偏弱震荡。目前石化压力适中形成支撑,短期流畅下跌也难。


策略建议:

空单继续谨慎持有,风险厌恶者可暂平仓观望。


油脂油料

市场热点及投资逻辑:

周五美豆在前日大涨后小幅回调,11月主力合约跌0.11%。12月美豆粕跌0.33%,12月美豆油大体收平。马盘10月跌1.10%,因预计需求疲软。消息方面,中美原定16日的会谈推迟,新的时间尚未敲定。此前中美双方均展望第一阶段协议顺利执行。爱荷华大豆协会表示,上周一的风暴影响该地区818万英亩玉米和564万英亩大豆作物,受灾面积超出此前预估。贸易商报告新增中国对美豆新作的采购12.6万吨。天气预报显示本周至月底,中西部产区缺乏降水。今晚的nopa报告,市场预计压榨量在1.72015亿蒲式耳,豆油库存在16.98亿磅。马来市场方面,周五因市场传言8月上半月马棕油出口环比回落10-15%。周末放出的数据显示its与amspec上半月出口数据分别环比回落16.5%和16.3%,降幅略高于预期。印度sea称7月印度棕榈油进口回升至82.4万吨,同比去年增加了1.4%,不过市场担忧印度8月采购放缓。汇率方面,离岸人民币收于6.9426,雷亚尔收于5.4236。国内方面,夜盘连豆粕盘面在日间冲高回落后横盘窄幅震荡,预计短期将以跟随美盘走势为主。油脂方面以下探后回吐跌幅为主,豆、菜油表现偏强。总体看,美豆单产一步到位后,市场转而交易旺盛的出口需求和短期的天气问题。从题材的持续性上看,短期或维持震荡偏强走势。油脂方面,马棕油出口疲态已现,若后面产量能够施压,那么震荡调整的格局将延续。国内豆类品种消费仍较好,尤其豆油消费韧性体现较为充分。


策略建议:

豆粕回调做多1月,小波段思路。油脂方面继续做多豆棕1月价差。谨慎参与菜油交易。


今日晨讯      

宏观&金融

《求是》杂志发表国家领导人的重要讲话《不断开拓当代中国马克思主义政治经济学新境界》

《求是》杂志发表国家领导人2015年11月23日在十八届中央政治局第二十八次集体学习时的重要讲话《不断开拓当代中国马克思主义政治经济学新境界》。讲话指出,要坚持对外开放基本国策,善于统筹国内国际两个大局,利用好国际国内两个市场、两种资源,发展更高层次的开放型经济,积极参与全球经济治理,促进国际经济秩序朝着平等公正、合作共赢的方向发展。坚决维护我国发展利益,积极防范各种风险,确保国家经济安全。

《求是》杂志刊发郭树清文章《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》

2020年第16期《求是》杂志刊发央行党委书记、银保监会主席郭树清文章《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》。文章指出,要切实增强机遇意识和风险意识,既要“稳定大局、统筹协调”,进一步提升金融服务质效,推动经济发展尽快步入正常轨道;又要“分类施策、精准拆弹”,有序处置重点领域突出风险,实现稳增长和防风险长期均衡。

“十四五”规划编制工作自16日起开展网上意见征求

“十四五”规划编制工作自16日起开展网上意见征求。网上意见征求活动为期两周,有关意见建议将汇总整理后提供给中央决策参考。

工信部:下半年,将着力扩大有效需求

工信部:下半年,将着力扩大有效需求。着力稳定汽车等传统大宗消费,在延长新能源汽车购置补贴政策基础上,加快推进城市公交、物流配送等公共领域新能源汽车置换,开展新能源汽车下乡活动。

深圳新冠肺炎防控领导小组(指挥部):以最严格最全面最彻底的防控举措

深圳新冠肺炎防控领导小组(指挥部):以最严格最全面最彻底的防控举措,争分夺秒做好新冠肺炎确诊病例密切接触者的核酸检测、排查隔离,迅速开展流行病学和溯源调查;强化对进口冷链生鲜产品全链条监管。


有色金属

美国决定维持对空客和欧盟产品关税 法国官员:或将采取反制措施

美国决定对欧盟产品维持现有的25%关税税率,对欧洲最大飞机制造商空中客车公司的大型民用飞机征收15%关税,大型民用飞机以外的100多种欧盟产品被列入清单,将继续承受25%美方关税。法国经济财政部长布鲁诺·勒梅雷表示,如果美国持续实施制裁,并且无法与欧盟达成一致协议,欧盟应该做好准备,针对从美国进口的产品采取反制措施。

秘鲁铜矿运输道路解封 铜精矿tc小幅上抬

上周,smm铜精矿指数(周)报49.72美元/吨,环比上周上升0.12美元/吨。本周现货 tc继续在低位僵持,但成交量有所好转,冶炼厂在三季度现货采购备库较为积极。另一方面,随着秘鲁堵路问题解决,以及本周内外比价走弱,卖方报盘有小幅上抬,市场双方分歧缩小,也使得本周成交趋向活跃。

外交部回应中美经贸高级别磋商

外交部发言人赵立坚:今年1月份中美签署第一阶段经贸协议以来,中方认真落实协议,有关部门为推动协议执行做了大量工作。新冠肺炎疫情和美国加严对华出口管制等限制措施,对一些商品和服务的进口无疑产生了一定影响。在当前形势下,需要双方共同努力,加强合作,共克时艰。中方希望美方停止对中国企业的限制措施和歧视性做法,为落实第一阶段经贸协议创造条件。

hudbay minerals二季度铜产量同比降40.6% 黄金产量同比增16%

hudbay minerals二季度铜产量总计18026吨,同比下降40.6%;黄金产量总计32614盎司,同比增长16%;白银产量总计580817盎司,同比减少28.5%;锌产量总计31222吨,同比减少2%;钼产量总计124吨,同比减少63%。

淡季铝下游加工订单整体略有下滑 铝箔消费仍较为旺盛

上周铝下游企业开工小幅增加0.2个百分点,龙头企业开工微增并不意味着下游整体需求出现增加。除却铝箔处于消费旺季需求旺盛外,型材、线缆、板带等板块中小加工企业订单整体均有一定的下滑。

alphamin resources:二季度共生产2739吨锡 环比增长29%

alphamin resources corp. 报告了上半年刚果bisie锡矿的财务业绩,锡产量比上一季度增加了29%,达到2,739吨。

硫酸镍需求逐月回暖 连续3个月去库

2020年7月中国硫酸镍继续去库,当月供需平衡显示去除库存量2776实物吨。8月中国硫酸镍将继续去库,smm预计8月全国硫酸镍去除库存量将环比增9.8%至3046实物吨。

《推动公共领域车辆电动化行动计划》目前已基本成型

工信部装备工业一司汽车发展处副处长马春生在2020中国汽车论坛上透露,《推动公共领域车辆电动化行动计划》目前已基本成型,准备开展试点示范,同时也在和财政研究综合奖补的政策。综合想法是公共领域推广带动基础设施建设,成为拉动消费的有利手段。

河南地区炼厂加大生产  带动原生铅开工率环比上升

smm原生铅冶炼厂周度三省开工率为56.4%,环比上调1.1%;河南原生铅冶炼厂开工率为69.6%,环比上调2.1%;云南原生铅冶炼厂开工率为35.8%;湖南原生铅冶炼厂开工率47.2%。本周河南金利产量略有提升,主因从8月12日开始,提高粗铅采购量,电解铅产量环比上升,其他地区炼厂生产相对稳定,原料供应充裕。

疫情影响菲律宾上半年镍矿出口 预计今年整体产量可能下降

近期,由于新冠病毒确诊不断增加,菲律宾政府宣布首都马尼拉及周边多个省份将从4日起施行比当前更为严格的“社区隔离”措施,为期两周。7月份菲律宾镍矿排船约130-140船,受天气影响,约有20船船期推迟至8月份,8月仍有该问题影响,影响量基本持平7月。总体看三季度菲律宾发货至高峰期,三个月出口量将超上半年全年中国进口镍矿量。港口库存将逐步累库,供应增加,但备库需求也在同步增加,镍矿供应紧张情况年内无法缓解。


黑色产业链

成交、产量、库存、价格

建材成交量:8月14日,全国237家贸易商建材日成交量为23.22万吨,较前一交易日增长15.35%。

铁矿成交量:8月14日,全国主要港口铁矿累计成交160万吨,环比下跌17.52%。 

检修、环保、安全、去产能

mysteel首席分析师汪建华:2020年钢价将演绎“三部曲”,第一部,(5月)悲观情绪修复带来价格适度回归;第二部,(6-8月)基本面预期与现实的博弈定价;第三部,(9-12月)基本面与情绪共同演绎价格叠创年内新高。钢价反弹幅度要看基本面的改善情况,要防止地缘政治格局博弈发生不可预测风险以及疫情发展超预期。

统计局:7月我国粗钢日均产量301.2万吨,7月生铁日均产量252.2万吨,7月钢材日均产量377.1万吨。

山西能源局:发布《关于进一步明确煤矿建设项目开工管理工作的通知》明确,山西省境内所有煤矿建设项目开工均由煤矿主体企业自行批复,省、市、县能源局(煤炭行业管理部门)和行政审批管理部门不再办理开工报告审批。

广东发改委:原则同意湛江钢铁炼铁厂球团烟气脱硝设施工程项目节能报告,项目主要建设内容包括,新建一套球团scr烟气脱硝系统以及配套辅助设施,并对现有烧结氨区功能及本质化安全进行提升改造。

杭钢股份:公司上半年营业收入132.5亿元,同比增长6.15%,上半年净利润3.92亿元,同比减少44.68%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币1.2元,合计拟派发现金红利4.05亿元。

日照港:公司持股5%以上股东兖矿集团与山东能源拟实施合并重组。本次合并完成后,兖矿集团将承接山东能源通过淄矿集团间接持有的公司2.35%的股份,届时兖矿集团将合计直接及间接持有公司7.8%的股份。

巴西淡水河谷表示,批准实施位于巴西帕拉州卡南都斯卡拉加斯市的南岭120项目。南岭120项目包括将北部系统的s11d 矿山和选矿厂的年产能提高 2000 万吨,使其达到1.2 亿吨,从而使北部系统总产能扩至2.6亿吨/年。该项目总投资额为15亿美元,预计将于2024年上半年投产。

欧洲钢铁联盟预测,欧盟所有钢铁消费行业的产量将在2020年同比下降12.8%,在2021年回升8.9%。

大连商品交易所发布《关于增加铁矿石期货可交割品牌等有关事项的通知》,决定增加杨迪粉和卡拉拉精粉为可交割品牌,杨迪粉和卡拉拉精粉品牌升贴水分别为-25元/吨和85元/吨。并于今日起,在i2009及以后合约实施。

下游需求

mri:地产单月多指标较上月持续增长,楼市表现一扫疫情影响。近期,随着部分城市开始对限购开启调控措施,且销售累计降速不断收窄,预计后期地产销售增速将平稳增长。

统计局:1-7月份,全国固定资产投资(不含农户)329214亿元,同比下降1.6%。其中,民间固定资产投资184186亿元,下降5.7%,降幅收窄1.6个百分点。7月份固定资产投资(不含农户)环比增长4.85%。

统计局:1-7月份,全国房地产开发投资75325亿元,同比增长3.4%, 增速比1-6月份提高1.5个百分点。1-7月份,房屋新开工面积120032万平方米,下降4.5%,降幅收窄3.1个百分点。

统计局:7月份,70个大中城市中,59个城市新建商品住宅价格环比上涨,6个城市新房价格环比下降,5个城市持平。当月房价上涨城市数量相较6月份(61个)下降2个,打破了自3月份以来连续增多的趋势。

上市房企陆续发布2020年前7月销售报告。据mysteel统计,从披露的数据来看,top20上市房企18家业绩实现同比增长。

8月13日,晋城市与中国交通建设股份有限公司签署战略合作“1 3”协议。合作项目包括丹河新城、交通设施、航空产业、文旅康养、城乡综合开发5大板块,总投资规模约1100亿元。

湖南省工信厅发布全省“数字新基建”100个标志性项目名单(2020年),据统计,总投资达563.78亿元,其中5g项目12个、大数据项目21个、人工智能项目25个、工业互联网项目42个。

乘联会:8月第一周的日均零售3.0万辆,同比增长3%,环比7月第一周增长8%。第一周的零售表现平稳。8月初的消费环境相对平稳,本月第一周厂商休假多,零售数据走势平稳也是很好的成绩。

河北省制造强省建设领导小组印发《河北省汽车产业链集群化发展三年行动计划(2020—2022年)》提出,加快产品结构调整步伐和集群化发展,确保汽车产业链供应链稳定,打造保定—定州、沧州等8个汽车产业链集群。

统计局:1-7月份,通用设备制造业投资同比下降16.9%,专用设备制造业同比下降11.5%,降幅分别收窄1.1pct和1.2pct。

国际船舶网:8月12日上午,新时代造船为韩国船东h-line shipping co., ltd.建造的21#、22#208000吨散货船先后在海事拖轮的牵引下驶出新区大坞,顺利实现下水大节点。


能源化工

贝克休斯:美国活跃油气钻机数连续第15周触及纪录低位

外电8月14日消息,美国能源企业的石油和天然气活跃钻机数量连续第15周触及纪录低点,即便油价上涨促使一些生产商重启钻井。美国能源服务公司--贝克休斯(baker hughes)周五在备受关注的报告中称,截至8月14日当周,美国活跃石油和天然气钻机数减少三座,至244座的历史低位。相比于去年同期,钻机数减少了691座,或74%。3月以来,每周公布的活跃钻机数一直较前周减少或持稳。贝克休斯数据显示,本周美国活跃石油钻机数量减少4座至172座,为2005年7月以来最低;天然气钻机数量则增加1座至70座。

美国拦截4艘向委内瑞拉运送伊朗石油的油轮

新华社华盛顿8月14日报道,美国司法部14日发表声明说,美方拦截了4艘向委内瑞拉运送伊朗石油的油轮,没收超过100万桶石油。声明说,美方依据美法院7月初签发的没收令采取行动,没收4艘油轮上近112万桶石油。这是美国迄今为止针对伊朗燃料运输采取的最大规模的没收行动。美国总统特朗普当天在白宫记者会上说,被拦截的4艘油轮正在驶往得克萨斯州休斯敦。美国国务院发言人奥尔塔格斯当天发表声明说,美国将继续对伊朗和委内瑞拉实施“极限施压”政策。

俄罗斯8月闲置炼油产能上调11.4%至265.3万吨

外电8月14日消息,周五公布的一份数据显示,俄罗斯8月份离线初级炼油产能已上调11.4%至265.3万吨。离线产能上调主要是由于在komsomolsk和ryazan炼厂的维修期延长。俄罗斯9月份离线初级炼油产能已从之前的计划下调2.6%至299.3万吨。

伊拉克下调9月销往亚洲的巴士拉轻质原油官方售价

外电8月14日消息,伊拉克国家石油营销组织(somo)周五称,伊拉克将9月销往亚洲的巴士拉轻质原油官方售价较上月下调0.60美元,至较阿曼/迪拜均价每桶升水1.50美元。9月对北美和南北市场的巴士拉轻质原油官方售价确定为较阿格斯髙硫原油指数(asci)每桶升水0.85美元,较上月下调。9月销往美国的基尔库克原油官方售价下调至较asci每桶升水1.50美元。9月销往欧洲的巴士拉轻质原油官方售价下调2.00美元,至较追溯性布伦特原油每桶贴水0.40美元,9月基尔库克原油官方售价下调至升水0.85美元。

投机客减持美国原油期货及期权净多头头寸

外电8月14日消息,美国商品期货交易委员会(cftc)周五公布的数据显示,截至8月11日当周,管理基金减持美国原油期货及期权净多头头寸。投机客当周减持纽约和伦敦两地的原油期货及期权净多头头寸12,798手,至355,847手。



首创

end

研究




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